Deuda en pesos: Economía logró un refinanciamiento del 118%

El Ministerio de Economía obtuvo 420.000 millones de pesos en la licitación del miércoles, con los que refinanció $350.000 millones que vencían ayer, a la vez que consiguió un financiamiento extra por casi $70.000 millones, en el primer test del año para la deuda en pesos.

La cartera dirigida por Sergio Massa ofreció un menú de colocaciones compuesto por bonos en pesos, algunos a tasa fija, otros ajustados por inflación (CER) y otros por dólar (dollar-linked).

“Se recibieron ofertas por un total de $690.000 millones, adjudicando un valor efectivo de casi $420.000 millones. Con estos resultados, se obtuvo nuevo financiamiento (adicional) en torno a los $65.000 millones”, destacó el secretario de Finanzas, Eduardo Setti, a través de su cuenta de Twitter.

El mercado recibió de manera positiva el resultado de la operación, en la cual se destaca una buena participación de privados, uno de los principales problemas que viene enfrentando el Tesoro. De todos modos, Setti debió convalidar tasas de interés elevadas, ya que los operadores no confían en que la inflación vaya a bajar en el corto plazo a pesar de los acuerdos de precios que según el ministro Sergio Massa asegurarían un sendero a la baja. A raíz de esto, esperan que el BCRA responda ahora con una mejora en su tasa de referencia.

El menú de instrumentos ofrecidos estuvo conformado por siete bonos, con tasa fija, ajuste por inflación o por dólar. La primera fue una LELITE con vencimiento el 17 de febrero de 2023 exclusiva para Fondos comunes de Inversión.

También se reabrieron dos Letras a Descuento (S28A3 y S31Y3) con vencimiento el 28 de abril y el 31 de mayo de 2023, respectivamente, y una letra ajustable por CER (X19Y3) con vencimiento el 19 de mayo de 2023 (todas ellas partícipes del programa de Creadores de Mercado).

Por otro lado, hubo una reapertura del bono TB27P con vencimiento el 27 de noviembre de 2027, y el nacimiento de una nueva letra vinculada a la cotización del dólar estadounidense con vencimiento el 31 de octubre de 2023.

Por último, se reabrió un bono vinculado al dólar estadounidense (T3V3), con vencimiento el 28 de abril de 2023, exclusivamente para importadores registrados en AFIP y ADUANA.

El Tesoro recibió 1579 ofertas por un total de valor nominal de $692.414 millones de los cuales adjudicó un valor nominal de $472.118 millones que representa un valor efectivo de $416.456 millones.

Del total del financiamiento obtenido, el 71% estuvo representado por instrumentos a tasa fija, el 8% a tasa variable, y el 21% restante a instrumentos ajustados. De ese último grupo, el 19% por CER y el 81% por el tipo de cambio.